Luego de que el Banco Central (BCRA) confirmara que a partir de febrero reducirá las devaluaciones controladas del tipo de cambio oficial mayorista del 2% al 1% mensual, el mercado se reacomodó a la noticia, mientras sigue a la espera de que haya novedades con respecto a un recorte de las tasas de interés.
En la tercera rueda de la semana, el dólar blue se vendió a $1225 en las cuevas y arbolitos que operan en la City porteña. Se trató de una caída de $15 frente al cierre anterior (-1,2%) y, de esta manera, acortó las distancias que se habían generado con los tipos de cambio financieros.
El dólar contado con liquidación (CCL) terminó el día a $1193,95, una suba diaria de $5,2 (+0,4%). En cambio, el dólar MEP cerró en las pantallas del mercado de capitales a $1164,05, equivalente a $1,12 más que el cierre del martes (+0,1%).
“El volumen operado de AL30 y GD30 en T+1 en CCL y MEP volvió a marcar el martes un nivel cercano al récord de le era Milei, lo que sugiere que el Banco Central sigue con presencia en el mercado financiero con el fin de contener su volatilidad. En concreto, ayer se operó un volumen de US$247 millones, y ya promedia US$215 millones en las últimas tres ruedas, lo que contrasta con los US$72 millones operados en las 10 ruedas anteriores”, señalaron desde Portfolio Personal de Inversiones (PPI).
El tipo de cambio oficial mayorista avanzó $1 y cerró a $1042, tras haber registrado una devaluación del 1% en la primera quincena de diciembre. Frente al blue, la brecha cambiaria se ubicó en 17,5%; en comparación con el contado con liqui fue del 14,6%.
“Si el BCRA mantiene la tasa de interés sin cambios y reduce el ritmo de devaluación, la tasa en términos reales podría ubicarse en niveles no observados desde mayo de 2024. Es factible que el Banco Central opte por un recorte de tasas en simultáneo con la disminución del crawling peg el 1 de febrero”, dijo Martín Mazza, Director de MM Investments.
Este miércoles, el Banco Central logró hacerse de US$79 millones por sus intervenciones en el mercado de cambios, y extendió la racha compradora que mantiene desde que arrancó el año. El acumulado de enero ya suma US$1297 millones.
Para Juan Manul Franco, economista jefe de Grupo SBS, tras la reducción del crawling peg es esperable que también haya un recorte de las tasas de interés. “Esto implicaría un mayor incentivo a que privados ofrezcan dólares en el MULC, pudiendo generar que el BCRA acelere el ritmo de compras al modificarse la tasa de crawl. Dicho esto, el riesgo pasaría por el hecho de que se trata de un esquema de carry trade sujeto a que los agentes económicos sigan creyendo que se puede mantener la apreciación del tipo de cambio real, para lo cual es clave para el gobierno evitar sobresaltos cambiarios que podrían venir por factores exógenos como la debilidad del real brasileño o precios bajos de la soja, así como un aumento en flujos de capitales hacia Estados Unidos de materializarse las presuntas políticas de Trump”, completó.
Por otro lado, este miércoles se conoció que la inflación de Estados Unidos cerró 2024 con un 2,9% anual, lejos del objetivo del 2% interanual. Sin embargo, la inflación núcleo bajó inesperadamente y despejó los temores que había de que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ponga fin al recorte de las tasas de interés. Esto le dio un impulso alcista a los principales índices accionarios que operan en Wall Street: el S&P500 trepó 1,8%, el tecnológico Nasdaq subió un 2,4% y el industrial Dow Jones, 1,7%.
Pese a un clima internacional más favorable, las acciones argentinas que operan en la Bolsa de Nueva York (ADR) operaron dispares. Los papeles de Mercado Libre registraron un incremento del 4,9%, seguidos por Globant (+4,1%) y Ternium (+1,8%). En cambio, cayeron las acciones de Cresud (2,8%), Banco Supervielle (2,3%) y Transportadora de Gas del Sur (2,1%).
La Bolsa porteña bajó 1,1% y cotizó en 2.704.473 unidades (US$2265, al ajustar por el dólar contado con liquidación). En el panel principal, los mayores retrocesos se observaron en las acciones de Aluar (-4,1%), Telecom Argentina (-3,6%) y Metrogas (-3,5%).
Los bonos soberanos de deuda también operaron en terreno negativo. Los Bonares (títulos emitidos bajo ley local) cayeron 1,05% (AL41D), mientras que los Globales (se rigen por ley extranjera) bajaron 1,33% (GD38D). El riesgo país cerró en 597 puntos básicos, 18 unidades más que ayer (+3,11%).
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